Pedagang biji-bijian A.S. Bunge dan Viterra yang didukung Glencore bergabung untuk menciptakan raksasa agribisnis senilai sekitar $34 miliar yang mencakup utang, kata perusahaan tersebut, dalam kesepakatan yang kemungkinan besar akan menarik pengawasan peraturan yang ketat.
Kesepakatan itu, yang diumumkan Selasa, membawa perusahaan gabungan itu lebih dekat ke pesaing utama Archer-Daniels-Midland dan Cargill dalam skala global. Itu menghargai Bunge dan Viterra masing-masing sekitar $ 17 miliar. Namun, pemegang saham Bunge akan memiliki sekitar 70 persen perusahaan karena Bunge akan membayar sebagian besar kesepakatan secara tunai.
Kesepakatan tersebut belum pernah terjadi sebelumnya dalam lingkup sektor pertanian global. Itu terjadi setelah Bunge membukukan rekor keuntungan yang disesuaikan pada tahun 2022, diuntungkan dari pasokan biji-bijian global yang ketat karena perang Rusia di Ukraina.
Saham Bunge naik lebih dari 2 persen.
Berdasarkan kesepakatan itu, pemegang saham Viterra akan mendapatkan sekitar 65,6 juta lembar saham Bunge, senilai sekitar $6,2 miliar, dan uang tunai sekitar $2 miliar.
Bunge juga akan menanggung $9,8 miliar dari utang Viterra, menurut pernyataan bersama.
Pemegang saham Viterra akan memiliki 30 persen dari perusahaan gabungan tersebut setelah transaksi diharapkan selesai pada pertengahan 2024.
“Perusahaan sangat saling melengkapi,” kata CEO Bunge Greg Heckman kepada kantor berita Reuters. “Cara aset dan tim cocok satu sama lain, keunggulan strategisnya adalah salah satu yang telah kami lihat selama bertahun-tahun … Hal-hal akhirnya selaras.”
Bunge sudah menjadi pengolah biji minyak terbesar di dunia dan analis mengatakan itu dan bisnis penghancur Viterra dapat menghadapi pengawasan peraturan di Kanada, Argentina dan di tempat lain.
Regulator antimonopoli Kanada akan meninjau rencana merger, kata juru bicara regulator dalam sebuah pernyataan. Biro kompetisi Argentina belum menerima pemberitahuan resmi tentang merger tersebut, kata sumber pemerintah.
Departemen Kehakiman AS dan regulator antimonopoli di Uni Eropa tidak menanggapi permintaan komentar.
Tahun lalu, Bunge adalah pengekspor jagung dan kedelai terbesar dari Brasil, sumber tanaman pokok utama dunia untuk membuat pakan ternak dan biofuel, menurut data dari agen pengiriman Cargonave. Viterra adalah pengekspor jagung terbesar ketiga dan produsen kedelai ketujuh.
Di AS, bisnis jual beli biji-bijian Viterra berkembang melalui pembelian Gavilon tahun lalu. Penggabungan ini akan meningkatkan bisnis ekspor biji-bijian dan pemrosesan biji minyak Bunge di AS, pengekspor jagung dan kedelai terbesar kedua di dunia, yang kehadirannya lebih kecil daripada ADM dan Cargill.
Kesepakatan itu juga memperluas kapasitas penyimpanan dan penanganan biji-bijian Bunge di pengekspor gandum utama Australia. Perusahaan saat ini hanya mengoperasikan dua lift biji-bijian dan terminal pelabuhan di bagian barat negara itu. Viterra memiliki 55 lokasi penyimpanan di Australia Selatan dan Victoria serta enam terminal ekspor biji-bijian curah.
Pendapatan tahunan berkelanjutan sebesar $4 miliar adalah “target yang sangat masuk akal” bagi perusahaan setelah merger, kata John Neppl, kepala keuangan Bunge, kepada Reuters.
Persaingan berkurang
Tim manajemen Bunge, yang dipimpin oleh CEO Heckman, yang memimpin pada 2019 ketika perusahaan itu sendiri menjadi target pengambilalihan, akan mengawasi entitas gabungan tersebut.
Heckman mengawasi tinjauan portofolio yang melihat Bunge mengurangi atau menjual operasi yang berkinerja buruk seperti penggilingan gula Amerika Selatan dan gandum Meksiko dan berinvestasi dalam bisnis intinya minyak nabati. Perusahaan melaporkan rekor pendapatan tahun lalu setelah serangkaian kerugian kuartalan pada 2018. Heckman sebelumnya memimpin Gavilon dari 2008 hingga 2015.
Federasi Konsumen Amerika mengatakan kesepakatan itu akan mengurangi persaingan untuk tanaman petani dan mengkonsolidasikan pemrosesan biji minyak yang digunakan untuk membuat makanan nabati serta bahan bakar nabati pada saat Gedung Putih secara luas mencoba mempromosikan persaingan dalam ekonomi.
“Konsentrasi lebih lanjut cenderung merugikan konsumen dan bisnis, seperti produsen makanan nabati, yang bergantung pada komoditas ini,” kata Thomas Gremillion, direktur kebijakan pangan Federasi.
Bunge mengatakan pihaknya berencana untuk membeli kembali $2 miliar sahamnya untuk meningkatkan peningkatan kesepakatan untuk pendapatan yang disesuaikan. Kesepakatan tersebut didukung oleh komitmen pembiayaan sebesar $7 miliar dari Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC).
Dewan Investasi Rencana Pensiun Kanada (CPPIB) dan British Columbia Investment Management Corp mengatakan mereka telah setuju untuk mendukung kesepakatan tersebut, yang menunjukkan bahwa semua pemegang saham Viterra ikut serta. CPPIB mengatakan akan memiliki 12 persen dari perusahaan gabungan tersebut.
Di Ukraina, produsen bunga matahari terkemuka di dunia dan pemasok minyak bunga matahari terbesar, gabungan Bunge-Viterra akan memiliki tiga pabrik pengolahan biji minyak di selatan dan timur negara itu – di Kharkiv, Dnipro dan Mykolaiv.
Akuisisi Viterra akan menghasilkan pendapatan Bunge, yaitu $67,2 miliar pada tahun 2022, lebih sejalan dengan pendapatan ADM, yang mencatatkan penjualan hampir $102 miliar tahun lalu.
