UBS mengatakan pada Senin bahwa pihaknya telah menyelesaikan pengambilalihan darurat atas saingan lokalnya yang diperangi, Credit Suisse, menciptakan sebuah bank raksasa Swiss dengan neraca $1,6 triliun dan otot yang lebih besar dalam pengelolaan kekayaan.
Mengumumkan kesepakatan perbankan terbesar sejak krisis keuangan global 2008, kepala eksekutif UBS Sergio Ermotti dan ketua Colm Kelleher mengatakan itu akan menciptakan tantangan tetapi juga “banyak peluang” bagi klien, karyawan, pemegang saham, dan Swiss.
Grup ini akan mengawasi aset $5 triliun, memberi UBS posisi terdepan di pasar-pasar utama yang seharusnya membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk tumbuh dalam ukuran dan jangkauan. Penggabungan ini juga mengakhiri sejarah Credit Suisse selama 167 tahun, yang dirusak oleh skandal dan kerugian dalam beberapa tahun terakhir.
Dari puncak lebih dari 82 franc Swiss ($90,11) pada tahun 2007, Credit Suisse, yang dilanda skandal dan kerugian besar, jatuh ke posisi terendah yang semakin dalam dan ditutup pada kurang dari satu franc ($1,10) pada hari Senin.
Saham Credit Suisse ditutup naik sekitar satu persen pada hari perdagangan terakhir mereka, sementara saham UBS juga naik sekitar 0,8 persen.
Kedua bank mempekerjakan 120.000 orang gabungan di seluruh dunia, meskipun UBS telah mengatakan akan memangkas pekerjaan untuk memangkas biaya dan memanfaatkan sinergi.
UBS telah mengumumkan serangkaian perubahan manajemen, termasuk di Credit Suisse AG, yang kini menjadi anak perusahaan yang dikelola secara terpisah.
Dari lebih dari 160 pemimpin yang dikonfirmasi atau dipekerjakan di UBS hari ini, lebih dari seperlima bergabung dari Credit Suisse, kata juru bicara UBS.
Andre Helfenstein, kepala bisnis domestik Credit Suisse, akan tetap menjabat posisinya. UBS mengatakan sedang mempertimbangkan semua opsi strategis untuk unit tersebut.
Penutupan terburu-buru
UBS setuju pada 19 Maret untuk membeli pemberi pinjaman dengan harga knockdown sebesar 3 miliar franc Swiss ($3,3 miliar) dan hingga 5 miliar franc ($5,5 miliar) dalam asumsi kerugian dalam penyelamatan yang diatur oleh otoritas Swiss untuk Mencegah runtuhnya dorongan kepercayaan pelanggan Bank nomor dua Swiss melewati batas.
UBS pada hari Jumat merampungkan kesepakatan tentang syarat-syarat penyokong publik senilai 9 miliar franc Swiss ($10 miliar) untuk kerugian dengan menutup sebagian bisnis Credit Suisse.
UBS menyegel pengambilalihan dalam waktu kurang dari tiga bulan – jadwal yang ketat mengingat skala dan kerumitannya – dalam perlombaan untuk memberikan kepastian yang lebih besar bagi klien dan karyawan Credit Suisse, dan untuk mencegah keberangkatan.
Mitos Terungkap
Namun, kesepakatan tersebut, yang menghasilkan penyelamatan negara, mengungkap dua mitos: bahwa Swiss benar-benar dapat diprediksi, dan bahwa masalah bank tidak akan ditanggung oleh pembayar pajak.
“Ini seharusnya menjadi akhir dari dana talangan yang terlalu besar untuk gagal dan dipimpin negara,” kata Jean Dermine, profesor perbankan dan keuangan di Institut Européen d’Administration des Affaires (INSEAD), menambahkan bahwa episode tersebut menunjukkan reformasi sentral ini setelah krisis keuangan global tidak berhasil.
Dana talangan juga menunjukkan bahwa bahkan bank global besar pun rentan terhadap serangan kepanikan bank, kata Arturo Bris, profesor keuangan dan direktur IMD World Competitiveness Center.
Terlebih lagi, hilangnya bank investasi Credit Suisse, yang menurut UBS akan dipangkas secara signifikan, menandai kemunduran lain oleh pemberi pinjaman Eropa dari perdagangan sekuritas, yang sekarang sebagian besar didominasi oleh perusahaan-perusahaan Amerika.
Sejak krisis keuangan global, banyak bank telah mengurangi ambisi global mereka sebagai tanggapan terhadap peraturan yang lebih ketat.
Regulator Swiss FINMA, yang mendapat kecaman atas penanganannya atas keruntuhan bank terbesar kedua di negara itu, mengatakan salah satu tujuan paling mendesak untuk bank yang baru dimerger adalah dengan cepat mengurangi risiko bank investasi mantan Credit Suisse.
UBS diatur untuk membukukan keuntungan besar dalam hasil kuartal kedua setelah membeli Credit Suisse untuk sebagian kecil dari apa yang disebut nilai wajarnya.
Namun, Ermotti memperingatkan bahwa bulan-bulan mendatang akan “bergelombang” karena UBS terus menyerap Credit Suisse, sebuah proses yang menurut UBS akan memakan waktu tiga sampai lima tahun.
Menyajikan snapshot pertama dari keuangan grup baru bulan lalu, UBS menggarisbawahi taruhan tinggi yang terlibat dengan mencatat potensi biaya dan manfaat puluhan miliar dolar, tetapi juga ketidakpastian seputar angka-angka itu.
Tantangan baru
Mungkin tantangan pertama bagi Ermotti, yang telah dibawa kembali untuk mengarahkan merger, akan menjadi keputusan bermuatan politis tentang masa depan “permata mahkota” Credit Suisse – bisnis domestik bank.
Membawanya ke dalam lipatan UBS dan menggabungkan jaringan kedua bank yang sebagian besar tumpang tindih dapat menghasilkan penghematan yang signifikan, dan Ermotti mengindikasikannya sebagai skenario dasar.
Tetapi dia harus mempertimbangkannya melawan tekanan publik untuk mempertahankan bisnis domestik Credit Suisse dengan merek, identitas, dan tenaga kerjanya sendiri.
Analis mengatakan kekhawatiran publik bahwa bank baru akan terlalu besar – dengan neraca kira-kira dua kali ukuran ekonomi Swiss – berarti UBS mungkin harus melangkah dengan hati-hati untuk menghindari terkena peraturan yang lebih ketat dan persyaratan modal yang akan menjadi skala baru. memerlukan. .
Mereka juga memperingatkan bahwa ketidakpastian yang disebabkan oleh pengambilalihan sebesar itu dapat membuat UBS berjuang untuk mempertahankan staf dan klien dan masih menjadi pertanyaan terbuka apakah transaksi tersebut dapat memberikan nilai bagi pemegang saham dalam jangka panjang.
